- Артикул:00-01048612
- Автор: Фелд. Б., Мендельсон Д.
- ISBN: 978-5-91657-307-7
- Тираж: 3000 экз.
- Обложка: Твердый переплет
- Издательство: Манн, Иванов и Фербер (все книги издательства)
- Город: Москва
- Страниц: 288
- Формат: 70х100/16
- Год: 2013
- Вес: 873 г
- Серия: Лучшие книги о стартапах (все книги серии)
Развернуть ▼
Для привлечения венчурного капитала недостаточно договориться с инвестором о стоимости компании и размере продаваемого пакета, закрепив решение дружеским рукопожатием. Предпринимателя ждет изнурительный процесс переговоров, в которые будут вовлечены венчурный инвестор, инвесторы его фонда, юристы и другие заинтересованные лица.
Брэд Фелд и Джейсон Мендельсон приняли участие в финансировании более сотни стартапов. Они подробнейшим образом описывают этот непростой процесс. На основе реальных соглашений о ключевых условиях сделки авторы разбирают принципиально важные положения этого документа, которые касаются будущих доходов и контроля над компанией. Кроме того, они рассказывают, как устроены венчурные фонды, описывают различных участников финансирования, обращая внимание на их мотивы и цели, и дают рекомендации по проведению переговоров.
Это подробное руководство будет полезно предпринимателям, привлекающим венчурный капитал, инвесторам посевной стадии, юристам, студентам и всем специалистам, желающим разобраться в процессе венчурного финансирования.
Оглавление
От партнера издания. «Бозон» Хика и Фиттса для венчурной индустрии
Предисловие
Вступление
Аудитория
Обзор содержания
Дополнительные материалы
Введение. Соглашение о ключевых условиях сделки
Глава 1. Участники финансирования
Предприниматель
Венчурный капиталист
Бизнес-ангелы
Синдикат
Юрист
Наставник
Глава 2. Как привлечь инвестиции
Либо делай, либо нет - просто пробовать не стоит
Определите, какой объем инвестиций вам нужен
Подготовка информационных материалов
Поиск правильного венчурного капиталиста
Поиск ведущего венчурного капиталиста
Как принимаются решения об инвестициях
Закрытие сделки
Глава 3. Обзор соглашения о ключевых условиях сделки
Ключевые вопросы: экономика сделки и контроль
Глава 4. Экономические параметры соглашения
Цена
Преимущественные права при ликвидации
«Плати и играй»
Передача права собственности на акции
Пул для сотрудников
Условия, препятствующие разводнению доли
Глава 5. Положения о контроле
Совет директоров
Обеспечительные меры
Соглашение о совместной продаже акций
Конвертация
Глава 6. Прочие положения соглашения
Дивиденды
Право на выкуп
Предварительные условия финансирования
Право на получение информации
Право на регистрацию
Право преимущественной покупки
Право голоса
Ограничение на продажу
Конфиденциальная информация и соглашение об изобретениях
Соглашение о присоединении к продаже
Деятельность основателей компании
Покупка в ходе первичного публичного размещения акций
Соглашение об отказе от поиска альтернатив
Возмещение ущерба
Переуступка
Глава 7. Таблица капитализации
Глава 8. Как работают венчурные фонды
Обзор типичной структуры
Как венчурные фонды привлекают средства
Как венчурные капиталисты зарабатывают
Как на деятельность фонда влияет время
Резервы
Движение денежных средств
Перекрестное инвестирование
Уход партнеров
Фидуциарная ответственность
Резюме для предпринимателя
Глава 9. Тактика переговоров
Что на самом деле важно
Подготовка к переговорам
Краткое введение в теорию игр
Переговоры в игре финансирования
Стили и подходы к переговорам
Будьте открытыми
Переговоры под знаком сотрудничества или угрозы их прекращения
Как усилить свою позицию и добиться согласия
Чего делать нельзя
Отличные юристы? Плохие юристы? Или вовсе без юристов?
Можно ли улучшить плохую сделку
Глава 10. Привлекаем деньги правильно
Не просите подписать соглашение о конфиденциальности
Не занимайтесь «ковровыми бомбардировками»
«Нет» часто означает «нет»
Получив отказ, не просите рекомендаций
Не будьте основателем-одиночкой
Не переоценивайте важность патентов
Глава 11. Проблемы разных стадий финансирования
Посевная стадия
Начальная стадия
Промежуточная и поздняя стадии
Другие подходы к сделкам начальной стадии
Глава 12. Письмо о намерениях - другой вариант документа о ключевых условиях сделки
Структура сделки
Сделка с активами или акциями
Форма выплат продавцу
Опционный план на акции
Заявления, гарантии и возмещение ущерба
Условное депонирование
Соглашение о конфиденциальности и неразглашении информации
Вопросы персонала
Условия закрытия сделки
Отказ от поиска альтернатив
Расходы, расходы и еще раз расходы
Права на регистрацию
Представители акционеров
Приложение 1. Пример соглашения о ключевых условиях сделки
Приложение 2. Пример письма о намерениях
Благодарности
Об авторах
Глоссарий
Рекомендуем
