- Артикул:00-00007009
- Автор: Ковалев В.В., Иванов В.В., Лялин В.А. ред.
- ISBN: 978-5-392-16303-8
- Тираж: 150 экз.
- Обложка: Мягкий переплет
- Издательство: Проспект (все книги издательства)
- Город: Москва
- Страниц: 376
- Формат: 60х90 1/16
- Год: 2015
- Вес: 472 г
- Серия: Учебное пособие для ВУЗов (все книги серии)
Развернуть ▼
Учебное пособие подготовлено в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта по специальности Финансы и кредит и охватывает все вопросы учебного курса Инвестиции. Материал удачно структурирован и дает комплексное представление о логике, технике и методах оценки инвестиционной деятельности фирмы.
Для студентов, преподавателей вузов, научных и практических работников, специализирующихся в области финансов, управления инвестициями, оценки бизнеса.
Издание подготовлено по состоянию законодательства на сентябрь 2010 г.
Содержание
Введение
Раздел I
Инвестиционная среда
Глава 1. Экономическая сущность и виды инвестиций
Какова экономическая сущность и факторы роста сбережений?
Понятие инвестиционного процесса и его значение в экономике
Взаимосвязь сбережений и инвестиций
Какова роль финансового рынка в инвестиционном процессе?
Какие факторы определяют уровень инвестиций в масштабах общества?
Какова экономическая сущность и признаки инвестиций?
Как понятие инвестиций определено в действующем российском законодательстве?
Каковы основные трактовки понятия «инвестиции» на микроуровне?
Каковы основные группы инвесторов?
Каковы основные виды инвестиций?
В чем заключается смысл прямых и портфельных инвестиций для инвестора и получателя инвестиций?
Основные формы реальных и финансовых инвестиций
Какова роль фиктивного капитала в процессе воспроизводства?
Какова роль финансовых инвестиций и рынка ценных бумаг в инвестиционном процессе?
Глава 2. Содержание и основные этапы инвестиционного процесса
Каковы основные этапы инвестиционного процесса?
Каковы общие подходы к формированию целей и определению направлений инвестирования?
Как осуществляется выбор объектов инвестирования?
Что такое инвестиционная модель планирования?
Как осуществляется изолированное планирование инвестиций?
Как осуществляется взаимосвязанное планирование инвестиций?
Каковы особенности осуществления реальных инвестиций?
Наиболее важные плановые документы по инвестиционному проекту
Охарактеризуйте понятие «инвестиционный проектный риск»
Какие виды инвестиционных проектных рисков характерны для России?
Каковы особенности осуществления финансовых инвестиций?
Что понимается под реструктуризацией портфеля?
Понятие и основные виды инвестиционных ресурсов
Сущность и основные факторы инвестиционного климата
Как оценивается инвестиционный климат страны?
Как оценивается инвестиционный климат региона?
Глава 3. Финансовые рынки и институты
Сущность финансового рынка
Каковы основные сегменты финансового рынка?
Структура рынка капитала
Структура рынка ценных бумаг
Сущность финансового посредничества
Каковы особенности финансовых институтов, относящихся к учреждениям депозитного типа?
Каковы основные этапы развития российской банковской системы?
Каковы основные функции Центрального банка России?
Каковы особенности сберегательных учреждений, действующих на договорной основе?
Каковы особенности инвестиционных фондов?
Каковы особенности российских инвестиционных фондов?
Охарактеризуйте финансовые институты, относящиеся к группе иных финансовых организаций
Какие институты образуют инфраструктуру фондового рынка?
Каковы основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?
Кто является профессиональными участниками рынка ценных бумаг?
В чем заключается фондовое посредничество на рынке ценных бумаг?
Кто такой брокер?
В чем заключается деятельность брокера?
Каковы основные правила брокерской деятельности?
В чем заключаются основные функции брокера на фондовом рынке?
Кто такой дилер и в чем заключается его деятельность?
В чем заключаются основные функции дилера на фондовом рынке?
Что такое андеррайтинг? Каковы его формы?
В чем заключается деятельность управляющей компании?
Какие профессиональные участники обеспечивают организационно-техническое обслуживание рынка ценных бумаг?
В чем заключается деятельность организатора торговли?
Что такое клиринговая деятельность и в чем ее особенности?
В чем заключается депозитарная деятельность?
Кто такой реестродержатель и в чем заключается его деятельность?
Кто такой номинальный держатель ценных бумаг?
Какие виды профессиональной деятельности на фондовом рынке могут совмещаться?
Каким образом реализуется государственное регулирование рынка ценных бумаг?
Что такое саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг и в чем заключается их деятельность?
Каковы особенности лицензирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?
Могут ли кредитные организации осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг?
Можно ли считать российский фондовый рынок окончательно сформированным?
Глава 4. Финансовые инструменты
Что такое финансовый инструмент?
Что такое финансовый актив?
Что такое финансовое обязательство?
Что такое долевой инструмент?
Что подразумевается под потенциальной выгодностью (невыгодностью) в определении финансового инструмента?
Как понять, является ли операция финансовым инструментом?
Что такое финансовый инжиниринг?
Что такое первичные финансовые инструменты?
Что такое договор займа?
Является ли облигация формой договора займа?
В чем отличия кредитного договора от договора займа?
Что такое договор банковского вклада?
Что такое договор банковского счета?
Что такое факторинг?
Что такое лизинг?
В чем заключаются договоры поручительства и банковской гарантии? Являются ли долевые инструменты и деньги финансовыми инструментами?
Что такое ценная бумага?
Что такое производные финансовые инструменты?
Что такое хеджирование и спекуляции?
Что такое форвардные и фьючерсные контракты?
В чем отличия фьючерсов от форвардов?
Что такое опционы? В чем заключаются особенности их использования?
Что представляет собой опцион на акции?
Что такое варрант?
Что такое свопы?
Что такое операции РЕПО?
Для чего используются финансовые инструменты? Какова их роль в инвестиционном процессе?
Какова роль финансовых инструментов в оценке инвестиционной привлекательности фирмы?
Глава 5. Инвестиционные риски
Что такое риск? Каковы его признаки?
Что такое чистые и спекулятивные риски? В чем различия между ними? Что такое инвестиционные риски?
Что такое производственные и финансовые риски?
Что такое кредитные риски?
Какие существуют виды рисков по форме потенциальных потерь?
Какие существуют виды рисков по связи с другими проектами фирмы?
На каких уровнях экономической системы возникают риски?
Как их можно классифицировать по этому признаку?
Каковы основные виды макроэкономических рисков?
Что такое инфляционный риск и в чем он проявляется?
Что такое валютный риск и каковы его виды?
Что такое депрессионный риск?
Что такое структурный риск?
В чем заключается риск изменения политики регулирования экономики?
Каковы основные виды межэкономических рисков?
В чем различия систематических и несистематических рисков?
Что такое ценовые риски? Каковы их виды?
Что такое актуарный риск?
В чем заключается сущность риск-менеджмента?
Каким образом определяется уровень риска проекта?
Каковы предпосылки принятия рисковых решений в условиях неопределенности?
Как рассчитать уровень риска инвестиционного проекта?
Что такое матрица ожиданий и как она используется при оценке риска?
Какие существуют численные меры риска?
Как определить риск проекта, если нет возможности определить вероятности наступления будущих состояний экономики?
Что такое графическое представление риска?
Какие существуют способы отношения предпринимателя к риску? Каковы основные методы управления рисками?
Чем определяется выбор метода управления рисками?
В чем заключается управление активами и пассивами как метод снижения риска?
Что такое дюрация финансового инструмента и как она используется в управлении активами и пассивами?
В чем заключается метод иммунизации по Редингтону?
В чем ограничения метода иммунизации?
Что такое хеджирование?
Что такое эффективность хеджирования?
Что такое стоимость хеджирования? Как она влияет на его результаты?
Какими ограничениями обладает хеджирование?
Каковы особенности страхования при управлении инвестиционными рисками? В чем его ограничения и недостатки?
Раздел II
Капитальные вложения
Глава 6. Капитальные вложения
В чем заключается сущность капитальных вложений?
Какие существуют формы капитальных вложений?
Что такое технологическая структура капитальных вложений?
Что такое воспроизводственная структура капитальных вложений? Какую роль она играет в инвестиционном процессе?
Каким образом учитываются затраты, связанные с капитальными вложениями?
Каким образом оценивается эффективность капиталовложений?
Каковы достоинства и недостатки методик определения эффективности капитальных вложений?
Что является объектами и субъектами капиталовложений?
Каковы права инвесторов при осуществлении капиталовложений?
Каковы обязанности участников капиталовложений?
Каким образом государство стимулирует капиталовложения?
Каковы прямые пути участия государства в капиталовложениях?
Каковы государственные гарантии участникам капиталовложений?
Глава 7. Инвестиции в недвижимость и строительство
Что представляет собой недвижимость как материальный объект?
Что такое недвижимость с правовой точки зрения?
В чем заключается специфика недвижимости как объекта экономических отношений?
В чем заключаются особенности недвижимости как объекта инвестиций?
Каковы базовые особенности недвижимости?
В чем особенности недвижимости как товара?
Каковы особенности недвижимости организационно-правового характера?
В чем заключаются особенности недвижимости инвестиционного характера?
Каковы инвестиционные характеристики недвижимости?
Что может являться результатом вложений в недвижимость?
Каковы основные формы инвестирования в недвижимость?
Что такое траст по инвестициям в недвижимость?
Что такое партнерство закрытого типа по управлению недвижимостью?
Кто является основными участниками финансирования инвестиций в недвижимость?
Каковы основные инструменты инвестирования в недвижимость?
В чем заключается специфика ипотеки как инструмента инвестирования в недвижимость?
Что такое опцион на покупку (продажу) недвижимости?
Какие существуют гибридные формы финансирования инвестиций в недвижимость?
Что такое право преимущественной аренды земли?
Что такое лизинг недвижимости?
Какими нормативно-правовыми актами регулируются инвестиции в недвижимость и строительство?
Какова роль подрядных отношений в строительстве?
Как распределяется имущественная ответственность участников строительства?
В чем заключаются особенности ценообразования в строительстве?
Глава 8. Финансирование капитальных вложений
Что такое источники финансирования капитальных вложений?
Какова структура и особенности финансирования капиталовложений на макроуровне?
Какие существуют источники финансирования капиталовложений на микроуровне?
Каковы собственные источники финансирования капиталовложений?
Какова структура доходов фирмы? Каким образом прибыль становится источником финансирования капиталовложений?
Что такое амортизация?
Что такое физический износ капитала?
Что такое моральный износ капитала?
Что такое информационный износ?
Каким образом определяется величина амортизации?
Какова структура привлеченных источников капитальных вложений?
Что может являться дополнительными источниками финансирования капиталовложений?
Что такое бюджетные ассигнования и какова их роль в финансировании капиталовложений?
В чем особенности бюджетных ассигнований на капиталовложения
Каковы особенности прямых бюджетных ассигнований на капиталовложения?
Раздел III
Инвестиционные проекты и методы их финансирования
Глава 9. Инвестиционные проекты и их классификация
Каковы особенности инвестиционных решений?
Как осуществляется государственное регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации?
Каковы особенности осуществления реальных инвестиций?
Каковы основные подходы к определению инвестиционного проекта?
По каким критериям классифицируются инвестиционные проекты?
Как инвестиционные проекты подразделяются в зависимости от предназначения инвестиций и типа предполагаемого эффекта?
В чем заключаются особенности крупных, традиционных и мелких инвестиционных проектов?
Каковы основные группы инвестиционных проектов по типу отношений взаимосвязи?
Основные группы инвестиционных проектов по типу денежного потока и отношению к риску
Каковы особенности инвестиционной деятельности в крупной фирме?
Основные этапы разработки и реализации инвестиционного проекта
Каковы основные группы решений инвестиционного характера?
Как осуществляются отбор и ранжирование инвестиционных проектов?
Логика и содержание решений по оптимизации эксплуатации инвестиционного проекта
Как осуществляется разработка оптимальной инвестиционной программы?
С какой целью строятся графики инвестиционных возможностей и предельной стоимости капитала?
Глава 10. Методы оценки инвестиционных проектов
Каким требованиям должны отвечать критерии оценки инвестиционных проектов?
Какова логика количественного обоснования процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера?
Каковы критические моменты в процессе оценки единичного проекта или составления бюджета капиталовложений?
Какие ключевые категории являются основой финансовой оценки инвестиционных проектов?
Каковы основные подходы к оценке денежных потоков при анализе инвестиционных проектов?
Какие критерии оценки инвестиционных проектов позволяют учесть временную ценность денежных средств?
Какие критерии оценки инвестиционных проектов не учитывают временную ценность денежных средств?
Каковы особенности основных критериев оценки инвестиционных проектов?
Каковы основные подходы к учету риска по инвестиционным проектам?
Как соотносятся экономические и социальные результаты инвестиционных проектов?
Глава 11. Методы финансирования инвестиционных проектов
Каковы основные виды и формы проектного финансирования?
Каковы особенности инвестиционного банковского кредита?
Чем инвестиционная кредитная линия отличается от инвестиционного кредита?
Как устанавливается кредитная ставка по инвестиционному кредиту (инвестиционной кредитной линии)?
Каковы особенности проектного финансирования в форме целевых облигационных займов?
Особенности таких форм проектного финансирования, как лизинг оборудования и коммерческий проектный кредит
Каковы основные формы долевого проектного финансирования?
В каких случаях создание «проектных предприятий» выступает характерной формой проектного финансирования?
Каковы основные смешанные формы проектного финансирования' В чем состоит суть венчурного финансирования инвестиционных проектов?
Какие инновационные проекты являются наиболее привлекательными для венчурных инвесторов?
Какова традиционная схема венчурного финансирования?
В каких случаях венчурное финансирование не предполагает первичное размещение акций проектной компании?
Альтернативная схема венчурного финансирования
Как оценивается эффективность венчурного финансирования?
Каковы перспективы развития венчурного финансирования в России?
Каковы преимущества финансирования посредством облигационных займов?
Каковы особенности процедуры эмиссии корпоративных облигаций?
Какие факторы влияют на основные условия облигационного соглашения?
Каковы цели внесения дополнительных условий в облигационное соглашение?
В каких случаях облигационные займы целесообразно использовать для финансирования инвестиционных проектов?
Как формы выплаты дохода по облигациям связаны с особенностями финансирования проектов?
Каковы основные этапы развития современного российского рынка корпоративных облигаций?
Каковы проблемы и перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций?
В чем заключается специфика лизинговых операций?
Какова экономическая сущность финансового лизинга?
Каковы основные виды финансового лизинга?
Как осуществляется финансирование покупки предмета имущества в операциях финансового лизинга?
Каковы преимущества лизингового финансирования по сравнению с банковским кредитованием
Каковы особенности развития лизинга в России?
Каковы особенности бюджетного финансирования российских предприятий на современном этапе?
Как осуществляется конкурсный отбор инвестиционных проектов для бюджетного финансирования?
Как определяется размер государственной поддержки инвестиционных проектов, представленных на конкурс?
В каких формах осуществляется государственная поддержка инвестиционных проектов?
Каковы особенности осуществления бюджетных инвестиций?
Каковы особенности предоставления бюджетных кредитов юридическим лицам?
Каковы особенности предоставления инвестиционных налоговых кредитов?
Как осуществляется институциональное обеспечение бюджетного финансирования инвестиционных проектов?
Глава 12. Бизнес-план инвестиционного проекта
Понятие бизнес-плана и его основные виды
Каковы важнейшие цели бизнес-планирования инвестиционных проектов?
Кто является разработчиками бизнес-плана крупного инвестиционного проекта?
Как предотвратить разглашение коммерческой тайны при составлении и оформлении бизнес-плана инвестиционного проекта?
Каковы основные этапы разработки и разделы бизнес-плана инвестиционного проекта?
Каковы цели обязательных разделов бизнес-плана инвестиционного проекта?
Содержание таких разделов бизнес-плана инвестиционного проекта, как «Титульный лист», «Резюме» и «Приложения»
Содержание раздела бизнес-плана инвестиционного проекта «Анализ положения дел в отрасли»
Содержание раздела бизнес-плана инвестиционного проекта «Инвестиционная программа и производственный план»
Содержание раздела бизнес-плана инвестиционного проекта «План маркетинга»
Содержание раздела бизнес-плана инвестиционного проекта «Организационный план»
Содержание финансового раздела бизнес-плана инвестиционного проекта
Каковы стадии реализации бизнес-плана инвестиционного проекта
Как осуществляется поддержка малого предпринимательства на первых этапах его становления?
Раздел IV
Инвестиции в ценные бумаги
Глава 13. Инвестиционные качества ценных бумаг
Какова роль дисконтирования и наращения в оценке финансовых активов?
Какие виды стоимости имеет облигация?
Как определить стоимость облигации с периодической выплатой дохода (купонной облигации)?
Как изменятся расчеты при переменной ставке дисконтирования?
Как изменятся расчеты, если процентный доход выплачивается несколько раз в год?
Как рассчитать стоимость облигации, до погашения которой осталось нецелое число лет?
Как определить стоимость облигации с переменным купоном?
Как определить стоимость бескупонной облигации?
Как определяется текущая доходность облигаций?
Что такое доходность к погашению облигации?
Как определить доходность бескупонной облигации?
Как определить доходность к погашению облигации с плавающим купоном?
Что такое доходность за период владения?
Что такое реализованный процент?
Как определить стоимость банковского сертификата?
Как определить цену векселя?
Какие виды стоимости имеет акция?
Как определить стоимость привилегированной акции?
Как определить стоимость обыкновенной акции?
Как определить стоимость акции при постоянном росте дивидендов?
Как определить доходность акции?
С какими рисками связаны вложения в ценные бумаги?
Что такое вероятность распределения?
Каким образом измерить риск ценной бумаги?
Как соотносятся риск и доходность ценной бумаги?
Что такое рейтинг ценной бумаги?
Глава 14. Портфель ценных бумаг
Что такое инвестиционный портфель?
Как определить доходность портфеля?
Как определить риск портфеля?
Как взаимосвязаны риск и доходность портфеля?
В чем заключается модель «доходность - риск» Марковица?
В чем заключается подход Шарпа к оценке риска?
Что такое «бета»?
Как вычисляется р-коэффициент?
Как вычисляется p-коэффициент портфеля?
Каково соотношение между риском и доходностью в модели Шарпа?
Глава 15. Оценка и управление стоимостью инвестиций на неорганизованном рынке ценных бумаг
Каковы цели, задачи и основные области применения оценки стоимости инвестиций в закрытые компании?
Какие существуют методические подходы к оценке рыночной стоимости корпоративных организаций?
В чем заключается метод капитализации доходов?
В чем заключается метод отраслевых соотношений?
Что такое метод дисконтирования?
В чем заключается метод компании-аналога?
Что такое метод накопления активов?
Что такое метод избыточных прибылей?
Какие существуют подходы и концепции к управлению стоимостью компании?
Что такое экономическая добавленная стоимость?
Как она используется в оценке?
Какие существуют схемы поощрения менеджеров и как их использование влияет на стоимость?
Какова роль инновационных проектов в управлении стоимостью инвестированного капитала в корпоративных организациях?
Какие еще факторы способны повлиять на стоимость компании?
Раздел V
Иностранные инвестиции
Глава 16. Прямые иностранные инвестиции: концепции, особенности, методы регулирования
Понятие и основные виды иностранных инвестиций
Что является главным правовым критерием разграничения прямых и портфельных иностранных инвестиций?
Каковы главные методы осуществления прямых и портфельных иностранных инвестиций?
В чем заключается принципиальное отличие прямых иностранных инвестиций от международных займов и международного финансового лизинга?
Каковы сравнительные преимущества и недостатки прямых и портфельных иностранных инвестиций?
Каковы стратегические и психологические мотивы прямых иностранных инвестиций?
В чем заключаются макроэкономические гипотезы прямых иностранных инвестиций?
В чем заключаются микроэкономические гипотезы прямых иностранных инвестиций?
Гипотезы прямых иностранных инвестиций, основанные на теории внешней торговли
Почему ни одна из гипотез прямых иностранных инвестиций не может рассматриваться как универсальная?
Глава 17. Страновые риски и методы регулирования иностранных инвестиций.
Понятие и основные виды странового риска
Каковы риски осуществления прямых иностранных инвестиций?
Каковы основные факторы привлечения прямых иностранных инвестиций?
Каковы основные подходы к оценке странового риска?
Как осуществляется регулирование прямых иностранных инвестиций?
Основные элементы и особенности двусторонних и многосторонних инвестиционных соглашений
Каковы функции Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций?
Как осуществляется защита прав иностранных инвесторов?
Какие меры по регулированию иностранных инвестиций применяются в развитых странах?
Каковы особенности режимов регулирования иностранных инвестиций в развивающихся странах?
Каковы особенности оценки международных инвестиционных проектов?
Каковы основные проблемы при оценке международного инвестиционного проекта?
Каковы особенности оценки стоимости капитала при обосновании международных инвестиционных проектов?
Как политические и валютные риски учитываются при оценке международных инвестиционных проектов?
Каковы аргументы сторонников и противников привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику?
Какими нормативными документами регулируются прямые иностранные инвестиции в Российской Федерации?
Какие факторы привлечения прямых иностранных инвестиций являются для России наиболее значимыми?
Каковы особенности прямых иностранных инвестиций в России?
Рекомендуемая литература
Рекомендуем
